حجم سوق التكنولوجيا المالية، وتحليل الأسهم والصناعة، حسب التكنولوجيا (الذكاء الاصطناعي، وسلسلة الكتل، وأتمتة العمليات الروبوتية، وغيرها)، حسب التطبيق (مراقبة الاحتيال، والتحقق من اعرف عميلك، والامتثال والدعم التنظيمي)، حسب الاستخدام النهائي (البنوك، والمؤسسات المالية، وشركات التأمين، وآخرون)، والتنبؤات الإقليمية، 2024-2032

FinTech Market Analysis

بلغت قيمة سوق التكنولوجيا المالية العالمية 294.74 مليار دولار أمريكي في عام 2023 ومن المتوقع أن تبلغ قيمتها 340.10 مليار دولار أمريكي في عام 2024 وتصل إلى 1,152.06 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2032، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16.5٪ خلال الفترة المتوقعة (2024-2032). وهيمنت أمريكا الشمالية على السوق العالمية بحصة بلغت 34.05% في عام 2023.

تقدم شركات FinTech خدمات أو أدوات أو حلول تقنية مالية متنوعة للشركات الأخرى (B2B) كخدمة. يتم تقديم هذه الخدمات عادةً عبر السحابة، مما يسمح للشركات الأخرى بدمج واستخدام قدرات التكنولوجيا المالية دون تطوير هذه التقنيات داخل الشركة. علاوة على ذلك، يقدم مزودو التكنولوجيا المالية مجموعة واسعة من الخدمات المالية والحلول التقنية، بما في ذلك معالجة الدفع، ومنصات الإقراض من نظير إلى نظير (P2P)، واكتشاف الاحتيال، وتكنولوجيا blockchain، والمزيد من الحلول. في نطاق العمل، قمنا بتضمين الحلول المقدمة من قبل لاعبين مثل Rapyd Financial Network Ltd.، وUnicorn Payment Ltd.، وStripe, Inc.، وMastercard، وFiserv، Inc.، وغيرها.

إن ظهور الخدمات المصرفية المفتوحة واستخدام واجهات برمجة التطبيقات (APIs) يمكّن من التعاون بين شركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية التقليدية. توفر هذه الشراكة لشركات التكنولوجيا المالية الفرصة للاستفادة من بيانات البنوك التقليدية والبنية التحتية لتقديم خدمات ذات قيمة مضافة، وتطوير حلول مبتكرة، وتحسين تجربة العملاء.

أدى الوباء إلى تسريع وتيرةالتحول الرقميمن الخدمات المالية. مع تحول الشركات والمستهلكين بشكل متزايد إلى الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والهاتف المحمول، كان هناك طلب متزايد على منصات التكنولوجيا المالية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت شركات التكنولوجيا المالية التي تقدم خدمات الدفع ومعالجة المعاملات ارتفاعًا في الطلب حيث أصبحت التجارة الإلكترونية والمدفوعات غير التلامسية والمحافظ الرقمية أكثر انتشارًا خلال الوباء.

اتجاهات سوق التكنولوجيا المالية

يلعب اعتماد تقنية الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في التكنولوجيا المالية دورًا مهمًا في دفع نمو السوق

يقوم مزودو التكنولوجيا المالية بدمج الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتعزيز اكتشاف الاحتيال وخدمة العملاء وتسجيل الائتمان وتخصيص الخدمات المالية. يتيح دمج الذكاء الاصطناعي في الحل تفاعلات مالية أسرع وأكثر ذكاءً وأكثر سهولة. بالإضافة إلى ذلك، تلعب هذه التكنولوجيا دورًا مهمًا في تلبية متطلبات العملاء بدرجة عالية من الرضا. مع زيادة المعاملات المالية الرقمية، هناك تركيز متزايد علىالأمن السيبراني. تعمل شركات التكنولوجيا المالية على تطوير إجراءات أمنية متقدمة لحماية البيانات والمعاملات المالية. علاوة على ذلك، فإن الطلب على المدفوعات في الوقت الفعلي آخذ في الارتفاع حيث يقدم مقدمو خدمات التكنولوجيا المالية حلولاً تتيح إجراء معاملات فورية وعابرة للحدود وآمنة. العوامل المذكورة أعلاه تساهم في نمو السوق.

عوامل نمو سوق التكنولوجيا المالية

يؤدي اعتماد تقنية الحوسبة السحابية في خدمات التكنولوجيا المالية إلى تحسين العمليات، وتعزيز نمو السوق

الحوسبة السحابيةيوفر لمقدمي خدمات التكنولوجيا المالية القدرة على توسيع نطاق بنيتهم ​​التحتية وخدماتهم وفقًا للطلب. وهذا أمر ضروري لاستيعاب التقلبات في نشاط المستخدم وأحجام المعاملات. تقدم الخدمات السحابية نموذج الدفع أولاً بأول، مما يسمح لشركات التكنولوجيا المالية بإدارة التكاليف بفعالية. ويمكنها زيادة الموارد أو خفضها حسب الحاجة، مما يقلل الحاجة إلى الاستثمارات الأولية في البنية التحتية. علاوة على ذلك، توفر التكنولوجيا السحابية المرونة، مما يمكّن مزودي خدمات التكنولوجيا المالية من تطوير حلولهم ونشرها وتكرارها بسرعة. تعد هذه المرونة أمرًا بالغ الأهمية في صناعة سريعة الخطى حيث يعد الابتكار أمرًا أساسيًا. وبالتالي، من المتوقع أن يؤدي الاعتماد المتزايد للحوسبة السحابية في التكنولوجيا المالية إلى دفع نمو السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور الخدمات المصرفية المفتوحة واستخدام واجهات برمجة التطبيقات (APIs) يتيح التعاون بين شركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية التقليدية. توفر هذه الشراكة لشركات التكنولوجيا المالية الفرصة للاستفادة من بيانات البنوك التقليدية والبنية التحتية لتقديم خدمات ذات قيمة مضافة، وتطوير حلول مبتكرة، وتحسين تجربة العملاء. إن فرص النمو هذه، مدفوعة بالتقدم التكنولوجي، والتغيرات في سلوك المستهلك، والتطورات التنظيمية، تجعل سوق التكنولوجيا المالية قطاعًا ديناميكيًا وواعدًا يتمتع بإمكانات توسع كبيرة.

العوامل المقيدة

المشكلات المتعلقة بخصوصية البيانات والمخاوف الأمنية قد تعيق نمو السوق

غالبًا ما تقوم شركات التكنولوجيا المالية بجمع ومعالجة البيانات الشخصية والمالية. قد يكون ضمان خصوصية البيانات والامتثال للوائح حماية البيانات مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) أمرًا صعبًا. بالإضافة إلى ذلك، يتعامل مقدمو خدمات التكنولوجيا المالية مع البيانات المالية الحساسة، مما يجعلهم أهدافًا جذابة للهجمات السيبرانية. يمكن أن يكون للانتهاكات الأمنية عواقب مالية كبيرة وعواقب على السمعة.

علاوة على ذلك، يعد بناء الثقة مع العملاء أمرًا حيويًا في القطاع المالي. وقد تواجه هذه الشركات شكوكاً من العملاء الذين اعتادوا على المؤسسات المالية التقليدية. ومن المتوقع أن تحد هذه العوامل من نمو السوق في السنوات القادمة.

تحليل تجزئة سوق التكنولوجيا المالية

عن طريق تحليل التكنولوجيا

الطلب المتزايد على الأمان العالي والشفافية التي توفرها تقنية Blockchain لدفع نمو القطاع

بناءً على التكنولوجيا، يتم تصنيف السوق إلى الذكاء الاصطناعي، و blockchain، و RPA، وغيرها (التشفير، والقياسات الحيوية، وغيرها).

استحوذ قطاع البلوكشين على الحصة الأكبر من السوق في عام 2023. وتوفر البلوكشين سجلًا آمنًا للغاية وغير قابل للتغيير، مما يجعل من الصعب للغاية على الأطراف غير المصرح لها تغيير بيانات المعاملات أو التلاعب بها. وهذا يعزز الأمن في المعاملات المالية، ويقلل من مخاطر الاحتيال واختراق البيانات. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعاملات المسجلة على blockchain تتسم بالشفافية ويمكن تدقيقها في الوقت الفعلي من قبل جميع الأطراف ذات الصلة. تعمل هذه الشفافية على بناء الثقة بين المشاركين والمنظمين.

الالذكاء الاصطناعي (AI)من المتوقع أن ينمو القطاع بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التوقعات. توفر روبوتات الدردشة والمساعدين الافتراضيين التي تعمل بالذكاء الاصطناعي دعمًا فوريًا وفعالًا للعملاء، مما يحسن تجربة العملاء بشكل عام. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للذكاء الاصطناعي التعرف بسرعة على الأنشطة الاحتيالية المحتملة والإبلاغ عنها، مما يقلل من مخاطر الاحتيال المالي، والذي من المتوقع أن يساعد في نمو السوق في السنوات القادمة.

عن طريق تحليل التطبيق

تزايد الحاجة إلى مراقبة المعاملات المالية في الوقت الحقيقي للحد من الأنشطة الاحتيالية لزيادة نمو قطاع مراقبة الاحتيال

من خلال التطبيق، يتم تقسيم السوق إلى مراقبة الاحتيال، والتحقق من "اعرف عميلك"، والامتثال والدعم التنظيمي.

استحوذ قطاع مراقبة الاحتيال على الحصة الأكبر من السوق في عام 2023. وتوفر حلول FinTech مراقبة للمعاملات المالية في الوقت الفعلي، مما يسمح بالكشف الفوري عن الأنشطة المشبوهة أو الحالات الشاذة. تستخدم هذه الخدمات التحليلات المتقدمة وخوارزميات التعلم الآلي لتحديد الأنماط والاتجاهات المرتبطة بالأنشطة الاحتيالية، مما يعزز دقة اكتشاف الاحتيال. ونظرًا لهذه الميزات، من المتوقع أن يواصل هذا القطاع هيمنته خلال فترة التوقعات.

من المتوقع أن ينمو قطاع التحقق من "اعرف عميلك" (KYC) بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التنبؤ. تعمل حلول FinTech على أتمتة عمليات "اعرف عميلك"، مما يقلل الحاجة إلى التحقق اليدوي والأعمال الورقية، والتي يمكن أن تستغرق وقتًا طويلاً وعرضة للأخطاء. تتحقق هذه الخدمات من صحة المعلومات المقدمة من العملاء مقابل مصادر البيانات المختلفة، مما يضمن دقة المعلومات وصحتها.

عن طريق تحليل الاستخدام النهائي

ارتفاع الطلب على المدفوعات الرقمية لدفع اعتماد حلول التكنولوجيا المالية في البنوك

حسب الاستخدام النهائي، يتم تقسيم السوق إلى البنوك والمؤسسات المالية وشركات التأمين وغيرها.

حصل قطاع البنوك على أكبر حصة في السوق في عام 2023، حيث يمكن للبنوك ضم عملاء جدد بسرعة وسلاسة، مما يقلل الوقت والجهد اللازمين لإعداد الحساب. علاوة على ذلك، يتكامل اللاعبون في السوق بشكل كبير مع البنوك التي تدعم التكنولوجيا المالية لتقديم خدمات حديثةالدفع الرقميالحلول، بما في ذلك المحافظ المحمولة والدفع بدون تلامس، مما يساهم في نمو هذا القطاع.

يستعد قطاع المؤسسات المالية للتوسع بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التوقعات حيث تقدم خدمات التكنولوجيا المالية تحليلات البيانات والرؤى، مما يساعد المؤسسات المالية على اتخاذ قرارات تعتمد على البيانات وتحسين الخدمات. ويمكن لهذه المؤسسات تصميم هذه الخدمات لتلبية احتياجاتها المحددة والتكيف مع متطلبات السوق المتطورة.

رؤى إقليمية

استناداً إلى المنطقة، تم تحليل السوق عبر خمس مناطق رئيسية، وهي أمريكا الجنوبية وأمريكا الشمالية والشرق الأوسط وأفريقيا وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ.

تقود أمريكا الشمالية حصة سوق التكنولوجيا المالية على مستوى العالم. تعتبر أمريكا الشمالية، وخاصة وادي السيليكون، مركزا عالميا للابتكار في مجال التكنولوجيا المالية. وتستفيد التكنولوجيا المالية من هذه البيئة لدفع الابتكار المستمر في الخدمات المالية. تعد الحاجة المتزايدة للتخصيص، والامتثال التنظيمي، وفرص البيع المتبادل، واتجاهات صناعة التكنولوجيا المالية من بين العوامل الرئيسية التي تدفع نمو السوق في المنطقة.

من المتوقع أن ينمو سوق آسيا والمحيط الهادئ بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال الفترة المتوقعة. تعمل خدمات التكنولوجيا المالية على توسيع الوصول إلى المنتجات والخدمات المالية، لا سيما في المناطق التي تعاني من نقص الخدمات والتي لا تتمتع بالخدمات المصرفية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. تعتبر العديد من البلدان في المنطقة، مثل الصين وكوريا الجنوبية واليابان والهند، أسواقًا للهاتف المحمول أولاً، وتلبي خدمات التكنولوجيا المالية معدل انتشار الهاتف المحمول المرتفع، مما يجعل الخدمات المالية أكثر سهولة في الوصول إليها. وفقًا للمسح، من المتوقع أن تتفوق منطقة آسيا والمحيط الهادئ على الولايات المتحدة وتصبح أكبر سوق في العالم بحلول عام 2032. ومن المتوقع أن تدعم كل هذه العوامل نمو السوق الإقليمية خلال الفترة المتوقعة.

تتمتع أوروبا ببيئة تنظيمية قوية، وغالبًا ما يقدم مقدمو خدمات التكنولوجيا المالية ميزات التكنولوجيا التنظيمية المضمنة (RegTech)، مما يضمن الامتثال للوائح المالية المعقدة. وقد تفوقت المملكة المتحدة على الدول الأخرى في المنطقة من حيث الاستثمار في حلول التكنولوجيا المالية. توفر حلول FinTech تحليلات البيانات والرؤى، مما يساعد المؤسسات المالية على تصميم عروضها لتلبية الاحتياجات الفريدة للعملاء في مختلف البلدان الأوروبية.

يمكن للتكنولوجيا المالية أن تسد الفجوة بين السكان الذين لا يملكون حسابات مصرفية والذين لا يملكون حسابات مصرفية في أجزاء كثيرة من الشرق الأوسط وأفريقيا، مما يتيح الوصول إلى الخدمات المالية الأساسية. تتمتع العديد من بلدان المنطقة بمعدلات عالية لانتشار الهاتف المحمول، مما يجعل حلول التكنولوجيا المالية التي تلبي احتياجات مستخدمي الهاتف المحمول في متناول الجميع.

وفي أمريكا الجنوبية، تعمل التكنولوجيا المالية على تسهيل المدفوعات عبر الحدود، مما يقلل من تكاليف التحويلات ويدعم التجارة الدولية والمعاملات المالية في منطقة ذات أنشطة كبيرة عبر الحدود. تلعب هذه العوامل دورًا حيويًا في النمو البارز للسوق في المنطقة.

قائمة الشركات الرئيسية في سوق التكنولوجيا المالية

تركز الشركات على استراتيجيات الاندماج والاستحواذ لتوسيع عملياتها على مستوى العالم

تؤكد الشركات الرئيسية على توسيع حدودها الجغرافية على مستوى العالم من خلال تقديم حلول خاصة بالصناعة. تقوم هذه الشركات بالاستحواذ بشكل استراتيجي على لاعبين محليين والتعاون معهم للحصول على مكانة إقليمية قوية. علاوة على ذلك، يقدم اللاعبون الرئيسيون في السوق منتجات جديدة لجذب عملاء جدد والاحتفاظ بقاعدة عملائهم. بالإضافة إلى ذلك، تزدهر الاستثمارات المستمرة في البحث وتطوير المنتجات في سوق التكنولوجيا المالية العالمية. وبالتالي، من خلال نشر مثل هذه الاستراتيجيات المؤسسية، تحافظ الشركات على قدرتها التنافسية في السوق.

قائمة الشركات الرئيسية لمحة:

• شبكة رابيد المالية المحدودة(المملكة المتحدة.)


• شركة يونيكورن للدفع المحدودة (الصين)


• شركة سترايب (أيرلندا)


• ماستر كارد(نحن.)


• فيناسترا (المملكة المتحدة)


• شركة فيسيرف(نحن.)


• Block Inc. (مربع) (الولايات المتحدة)


• آدين (هولندا)


• شركة بلايد (الولايات المتحدة)


• نيو مينا تكنولوجيز المحدودة (الولايات المتحدة)

التطورات الصناعية الرئيسية:

• يناير 2024 –أطلقت FIS سلسلة FIS Fintech Hangout، وهي مبادرة لتعزيز وربط الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية ومحترفي FIS والمؤسسات المالية والمستثمرين والمشاركين في برنامج FIS Fintech Accelerator. في هذه السلسلة، تشارك الشركة أفضل الممارسات وتسلط الضوء على العمل الرائع الذي تقوم به شركات التكنولوجيا المالية المشاركة.


• سبتمبر 2023 –أطلقت فيناسترا خدمة الامتثال كخدمة، وهو حل شامل للبنوك العاملة في الولايات المتحدة وأوروبا. تم إطلاق هذا الحل على Microsoft Azure للدفع المصرفي الفوري.


• يونيو 2023 –أطلقت شركة Adyen، وهي مزود منصة للتكنولوجيا المالية، خدمات الدفع للشركات. سيمكن هذا العملاء من دفع الأموال بالطريقة المفضلة عن طريق إزالة الأطراف الثالثة والتأخير غير المرغوب فيه في عملية تحويل الأموال.


• مايو 2023 –دخلت Rapyd في شراكة استراتيجية جديدة مع Belvo، وهي منصة للبيانات المالية المفتوحة والدفع مقرها في أمريكا اللاتينية. وستمكن هذه الشراكة الشركات في المنطقة من توفير تجارب مالية مفتوحة دون انقطاع لعملائها.


• أبريل 2023 –قدمت Square ميزة Tap to Pay على Android للتجار في جميع أنحاء كندا. تتيح هذه التقنية للشركات قبول الدفع ببطاقات الائتمان بدون تلامس بسرعة وأمان دون أي تكلفة إضافية.


• مارس 2023 –جمعت شركة Stripe، شركة التكنولوجيا المالية الأمريكية، تمويلًا بقيمة 6.5 مليار دولار أمريكي بتقييم قدره 50 مليار دولار أمريكي. حصلت الشركة سابقًا على تمويل بقيمة 600 مليون دولار أمريكي في مارس 2021.

تغطية التقرير

تمثيل انفوجرافيك ل FinTech Market

يقدم التقرير تحليلاً مفصلاً للسوق ويركز على الجوانب الرئيسية مثل الشركات الرائدة وأنواع المنتجات/الخدمات والتطبيقات الرائدة للمنتج. وإلى جانب ذلك، فإنه يقدم نظرة ثاقبة لاتجاهات السوق ويسلط الضوء على التطورات الصناعية الرئيسية. بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه، يشمل التقرير عدة عوامل ساهمت في نمو السوق في السنوات الأخيرة.

نطاق التقرير والتجزئة

يصف

تفاصيل

فترة الدراسة

2019-2032

سنة الأساس

2023

السنة المقدرة

2024

فترة التنبؤ

2024-2032

الفترة التاريخية

2019-2022

معدل النمو

معدل نمو سنوي مركب 16.5% من 2024 إلى 2032

وحدة

القيمة (مليار دولار أمريكي)

التقسيم

بواسطة التكنولوجيا

• منظمة العفو الدولية


• بلوكتشين


• تقنية RPA


• أخرى (التشفير، القياسات الحيوية، وغيرها)

عن طريق التطبيق

• مراقبة الاحتيال


• التحقق من KYC


• الامتثال والدعم التنظيمي

حسب الاستخدام النهائي

• البنوك


• المؤسسات المالية


• شركات التأمين


• آحرون

حسب المنطقة

• أمريكا الشمالية (حسب التكنولوجيا، حسب التطبيق، حسب الاستخدام النهائي، وحسب البلد)




• الولايات المتحدة (حسب الاستخدام النهائي)


• كندا (حسب الاستخدام النهائي)


• المكسيك (حسب الاستخدام النهائي)




• أمريكا الجنوبية (حسب التكنولوجيا، حسب التطبيق، حسب الاستخدام النهائي، وحسب البلد)




• البرازيل (حسب الاستخدام النهائي)


• الأرجنتين (حسب الاستخدام النهائي)


• بقية أمريكا الجنوبية




• أوروبا (حسب التكنولوجيا، والتطبيق، والاستخدام النهائي، وحسب البلد)




• المملكة المتحدة (حسب الاستخدام النهائي)


• ألمانيا (حسب الاستخدام النهائي)


• فرنسا (حسب الاستخدام النهائي)


• إيطاليا (حسب الاستخدام النهائي)


• إسبانيا (حسب الاستخدام النهائي)


• روسيا (حسب الاستخدام النهائي)


• البنلوكس (حسب الاستخدام النهائي)


• بلدان الشمال الأوروبي (حسب الاستخدام النهائي)


• بقية أوروبا




• الشرق الأوسط وأفريقيا (حسب التكنولوجيا، حسب التطبيق، حسب الاستخدام النهائي، وحسب البلد)




• تركيا (حسب الاستخدام النهائي)


• إسرائيل (حسب الاستخدام النهائي)


• دول مجلس التعاون الخليجي (حسب الاستخدام النهائي)


• شمال أفريقيا (حسب الاستخدام النهائي)


• جنوب أفريقيا (حسب الاستخدام النهائي)


• بقية دول الشرق الأوسط وأفريقيا




• منطقة آسيا والمحيط الهادئ (حسب التكنولوجيا، حسب التطبيق، حسب الاستخدام النهائي، وحسب البلد)




• الصين (حسب الاستخدام النهائي)


• اليابان (حسب الاستخدام النهائي)


• الهند (حسب الاستخدام النهائي)


• كوريا الجنوبية (حسب الاستخدام النهائي)


• الآسيان (حسب الاستخدام النهائي)


• أوقيانوسيا (حسب الاستخدام النهائي)


• بقية منطقة آسيا والمحيط الهادئ

الأسئلة الشائعة

ما هي القيمة المتوقعة لسوق التكنولوجيا المالية بحلول عام 2032؟

تقول شركة Fortune Business Insights Inc. إنه من المتوقع أن يصل السوق إلى 1،152.06 مليار دولار بحلول عام 2032.

ما هي قيمة سوق التكنولوجيا المالية العالمية في عام 2023؟

وفي عام 2023، بلغ حجم السوق 294.74 مليار دولار أمريكي.

ما معدل نمو سنوي مركب من المتوقع أن ينمو السوق خلال الفترة المتوقعة (2024-2032)؟

من المتوقع أن ينمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16.5٪ خلال الفترة المتوقعة.

ما هو قطاع الاستخدام النهائي الرائد في السوق؟

حسب الاستخدام النهائي، استحوذ قطاع البنوك على الحصة القصوى في عام 2023

ما هو العامل الرئيسي الذي يدفع نمو السوق؟

يؤدي اعتماد تقنية الحوسبة السحابية في خدمات التكنولوجيا المالية إلى تحسين العمليات، مما يدفع نمو السوق.

من هم أفضل اللاعبين في السوق؟

تعد شركة Rapyd Financial Network Ltd. وUnicorn Payment Ltd. وStripe, Inc. وMastercard وFiserv, Inc. من أفضل اللاعبين في السوق.

ما هي المنطقة التي تؤمن أكبر حصة في السوق؟

أمريكا الشمالية لديها أكبر حصة في السوق.

ما هو قطاع الاستخدام النهائي الذي من المتوقع أن ينمو بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التنبؤ؟

حسب الاستخدام النهائي، من المتوقع أن ينمو قطاع المؤسسات المالية بأعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التوقعات.